中邮创业

中邮创业插图经济观察报记者许近日披露了公募基金季报数据的“竞猜”结果。2017年一季度,a股市场震荡上行,基金业绩总体良好。偏股型基金和债券型基金均扭转了去年四季度的亏损局面,取得正收益;货币基金继续保持良好的盈利能力。

在115家已经发行公募的公募基金公司中,一季度的表现是几家欢喜几家愁。招商、国泰、浙商等基金公司因投资回报突出,实现了规模的飞跃,成为优等生。与此同时,在资本市场短期回暖、基金行业盈利普遍的背景下,部分基金公司尤其受挫,整体亏损。其中,中邮创业基金深陷泥潭,连续三个季度亏损成为“亏损王”。

各类基金的正收益

与2016年的大幅亏损不同,公募基金行业在2017年一季度实现了扭亏为盈。包括混合型基金和股票型基金在内,全市场2845只偏股型基金共实现盈利614亿元,而去年该数据为亏损300亿元左右。

债券基金方面,债券市场虽然没有走出a股行情,但也取得了整体正收益。一季度1574只债券基金实现盈利67亿元,而去年四季度债基亏损高达216.3亿元。

受加息周期的影响,货币基金在过去一个季度的普遍年化收益率保持在3%以上,这也使得货币基金在2017年一季度为谨慎的投资者赚取了331.8亿元的收益。

Qdii基金继续表现强劲。继去年四季度实现盈利3亿元后,今年一季度,得益于包括香港和欧美在内的海外市场的强劲走势,141只QDII产品净利润大幅扩容至60亿元。继去年四季度14只商品基金集体亏损11.6亿元后,今年一季度也成功扭亏为盈,合计盈利10.2亿元。

然而,即使行业内各类基金产品普遍繁荣,但部分公司在过去一个季度仍录得负收益。

集中持股遭遇巨额亏损

Wind数据显示,一季度有5家基金公司产品盈利为负。中邮创业、金创何新、金鹰股份和华辰未来分别亏损-1.01亿元、-2509万元、-2041万元和-1万元,其中仅中邮创业基金亏损就超过1亿元。

在基金行业,以任为代表的中邮创业基金年轻基金经理,因其在创业板的重磅投资风格而备受市场关注。一季度上证指数上涨3.83%,同期创业板指数下跌2.79%。中邮创业基金整体亏损并不奇怪。产品方面,一季度末资产管理规模达到68亿元的中邮核心增长一季度下滑3.55%,亏损2.48亿元。此外,中邮趋势精选、中邮创新优势、中邮核心优势分别亏损9797万元、6995万元、5226万元。

旗下偏股型基金集体亏损,与公司集中持股不无关系。Wind数据显示,中邮基金参与资金较多的股票有耐威科技(300456。SZ)、乐视网(300104。SZ)、美的集团(000333。SZ)、东方网力(300367。SZ)、飞立信(300287。SZ)和玄寂信息(。今年一季度,这些股票的表现如下:耐威科技股价下跌9.9%,乐视网下跌5.25%,美的集团上涨18.21%,东方网力因重大资产重组停牌,飞力信下跌13.61%,旋信息上涨5.48%。

今年3月31日,证监会发布了专门针对公募基金流动性风险的最新意见稿,其中对流通股比例进行了限制:要求一家基金公司旗下的所有开放式基金必须持有一家上市公司发行的股份,且不得超过该上市公司流通股的15%。

记者查阅资料发现,根据最新一季报,中邮创业基金超过证监会相关15%红线的股票有3只,分别是耐威科技、东方网力、圣阳科技。如果意见稿完成,后续的被动减仓就成了唯一的选择。

下一季度亏损最大的中邮核心成长是耐威科技。一季度末持有884万股,总市值约4.06亿元,略少于2016年末的899.77万股;2016年末第七大重仓股圣阳科技,今年一季度加仓至1144.27万股,持股市值2.93亿元,为第三大重仓股。

耐威科技一季度股价下跌9.9%,中邮创业四只基金持有的盛阳科技一季度大幅下跌28.03%。两家公司股价下跌,拖累中邮核心成长业绩。

成败型成长股

Wind数据显示,中邮创业基金去年三四季度一直是单季“亏损王”。Wind数据显示,该基金公司以10.8亿元的亏损成为三季度公募基金中亏损最严重的基金产品。到去年第四季度,其亏损35.81亿元,超过亏损亚军6亿元。今年第一季度,中邮创业以-1.01亿元的产品总利润获得“亏损王”称号。

中邮基金今年一季度资产净值为574.96亿元,较去年同期的729.81亿元下滑约21%,较去年四季度的623.14亿元下滑7.7%。这是该基金公司连续第五个季度规模缩水。

中邮核心成长基金经理邓丽欣在最新一季报中并未反思过去,仅表示,“报告期内,我们坚持‘重在新经济’的投资策略。我们认为市场处于底部区间,向上和向下空之间不大,仍以存量博弈为主。整体来看,我们继续采取相对灵活的仓位控制策略,积极布局长期看好的‘新经济’。”

近一个月来,该基金净值持续大幅下跌,跌幅超过11%,在全行业2154只同类基金中排名第2142位,几乎垫底。

重仓成长股的中邮基金,因为踩准了成长股的上涨潮,一度表现不错。2013年,任以黑马姿态夺得当年偏股型基金公募冠军。截至2015年底,任凭借中邮战略新兴产业486.65%的收益率,连续三年(2013-2015)蝉联股票型基金经理排行榜冠军。

任宋泽的成长股,包括乐视网,继续重仓持有,在创业板公司表现不佳时,也是一路坚持。

但从去年下半年开始,重仓创业板和坚守成长股,给中邮创业的偏股基金带来了亏损。

不仅如此,创业板龙头乐视网在近一个月市场大幅下跌的过程中停牌。中邮创业旗下基金合计持有该股4448.99万股,去年下半年增持1748.86万股。本公司旗下基金合计持股占该股已发行股份的3.52%,占基金净值的6.58%。这也意味着,一旦乐视网恢复暴跌,中邮相关基金净值将面临严峻考验。

对此,记者就一季度巨亏原因及乐视网最新持仓情况致电中邮基金。截至记者发稿时,中邮基金未回复相关事宜。

在刚刚过去的2016年,虽然中邮基金业绩不佳,但公司仍然依靠管理费盈利3.35亿元,与一季报巨亏相差无几。与此同时,中邮基金4月24日发布公告称,公司2016年年度权益分派方案为:拟以公司现有总股本3亿股为基数,向全体股东每10股派发现金1.67元。

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